Comment les impôts sur le revenu affectent-ils l’économie ?

Mar 22, 2024

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En novembre prochain, les électeurs du Massachusetts décideront si la constitution de l'État doit être amendée pour faire passer l'État de la Baie d'un impôt forfaitaire sur le revenu des particuliers à un système à taux progressif grâce à l'imposition d'une surtaxe de 4 % sur les revenus supérieurs à 1 million de dollars. La question qui se pose aux électeurs est importante, avec des implications significatives pour l'économie du Massachusetts.

Jusqu’à présent, l’attention s’est largement concentrée sur les revenus d’environ 2 milliards de dollars que la surtaxe devrait générer. Cependant, les discussions portent moins sur les ramifications économiques potentielles de la surtaxe. Cette omission est particulièrement importante car la surtaxe annoncée lors du scrutin de novembre est différente de la plupart des lois fiscales dans le sens où, si elle est approuvée, toute révision du nouveau taux marginal maximum de 9 % nécessitera un autre amendement constitutionnel – un processus qui peut prendre des années. . En d’autres termes, si les décideurs politiques anticipaient de manière inappropriée les réactions comportementales des individus ou si d’autres conséquences économiques imprévues résultent de l’augmentation des impôts, il pourrait falloir des années pour ajuster le taux ou reconsidérer la politique, et les dégâts pourraient en résulter – même si la politique était inversée, mais surtout sinon, cela pourrait durer longtemps. Il est donc dans l’intérêt des décideurs politiques et des électeurs d’être pleinement informés des conséquences possibles de cette mesure.

Bien que la littérature traitant de la conversion d'un système d'impôt sur le revenu des particuliers d'un taux forfaitaire (dans lequel chacun paie la même proportion de son revenu imposable) à un taux progressif (dans lequel les hauts revenus paient un plus grand pourcentage de leur revenu que les bas revenus) est limitée, de nombreuses autres études ont examiné la relation entre diverses mesures de l'impôt sur le revenu et leur impact sur la macroéconomie (produit intérieur brut, taux de chômage, niveaux d'investissement privé, etc.). Cet article résume la littérature universitaire qui a étudié empiriquement la relation entre la macroéconomie, les impôts et les réponses comportementales des individus aux réductions ou augmentations de taux aux États-Unis et à l'étranger. Nous trouvons un soutien important aux conclusions selon lesquelles le passage d’un système d’impôt sur le revenu uniforme à un système d’impôt sur le revenu progressif, et d’un taux marginal plus faible à un taux marginal plus élevé, a souvent une relation négative avec la croissance économique.

Il convient de noter que bon nombre des études référencées dans cette revue ont été réalisées à partir de données fiscales sur le revenu au niveau national. Cela ne devrait cependant pas empêcher les conclusions des études d’être généralisables au niveau des États. En fait, de nombreuses études examinent implicitement l'impact des impôts sur les économies relativement fermées, celles où les facteurs de production sont limités à l'intérieur des frontières d'un pays. Contrairement à l’économie nationale, les économies infranationales sont beaucoup plus ouvertes. Par conséquent, puisqu’il est beaucoup plus facile d’éviter l’impact d’une politique d’État particulière en délocalisant la main-d’œuvre ou le capital vers un autre État, il est raisonnable de supposer que les résultats empiriques d’une étude nationale pourraient être amplifiés au niveau de l’État.

L’impôt sur le revenu des particuliers génère des réactions en matière de mobilité géographique et d’innovation qui entravent le retour de l’innovation, les hauts revenus se montrant particulièrement sensibles à des taux d’imposition plus élevés sur le revenu des particuliers.

Gentry et Hubbard (2002) étudié la probabilité d’atteindre une mobilité ascendante dans le cadre d’un système fiscal de plus en plus progressif. En particulier, les auteurs ont examiné la probabilité d’accéder à un meilleur emploi dans un contexte de taux d’imposition plus élevés et d’une progressivité accrue des taux d’imposition. Dans l'étude, les auteurs examinent les données recueillies dans le cadre de la Panel Study of Income Dynamics (PSID), une étude longitudinale menée chaque année par l'Université du Michigan. Une étude longitudinale diffère des enquêtes traditionnelles dans la mesure où les mêmes répondants sont interrogés chaque année pendant de nombreuses années. Gentry et Hubbard exploitent le PSID pour obtenir des données indiquant si les personnes interrogées ont évolué vers un « meilleur emploi » au cours de l'année à venir. La définition d'un meilleur emploi est laissée à la discrétion du répondant, mais peut généralement être comprise comme un emploi offrant une promotion ou un salaire plus élevé. Les auteurs ont examiné les réponses nationales au PSID de 1979 à 1993.